【新发基金募集期频现调整,前期热销短持有期债基也出现募集期延长】具体的是什么情况呢,跟随小编一起来看看!
今年以来,债券基金持续受到市场关注,特别是短持有期债券基金屡次出现提前结束募集的情况,完成募集规模十分可观。但近期已有此类基金调整募集期,比如长盛利鑫90天持有期纯债延长了募集期。
从业内反馈来看,虽然此类基金正在填补短期理财资金的投资需求,且低利率时代下的投资体验相较其他固收产品较优。但客观来说,持续引入的增量资金也在打压优质债券的投资性价比,有观点认为,需要警惕火爆的债基营销对市场带来的影响。
短持有期债基出现募集期延长从“固收+”基金到中短债基金,再到短期持有债基,债券型基金市场的产品热度在过去一年中发生较大的变化,尤其今年二季度以来,一众短期持有债基在市场当中受到关注,很多基金提前募集并且完成募集规模较大。
然而,近期却出现了此类基金募集期延长的案例。5月28日,长盛基金发布公告显示,旗下长盛利鑫90天持有期纯债将调整募集期,由原定截止日期5月31日延长至6月7日。这也是一只短期持有债基,而在此前这类型产品的募集效率很高。
举例来看,此前天弘工盈三个月持有期债券基金、南方稳福120天持有债券基金、鹏扬永利90天持有期债券基金等均提前结束募集;国寿安保利率债三个月、国泰泰合三个月等募集规模都接近70亿份及以上,泉果泰然30天持有首发募资41亿元,有效认购户数达11197户。
针对此类基金的特点,持有期较短与其他债券基金有所不同,不仅相较于无持有期限制的债基在规模稳定性上更有保障,而且也在满足一些短期理财资金的配置需求。
有分析指出,短持有期债基表现出较为稳定的风险收益特征,收益率高于货币基金,且底层资产具有一定的流动性,受到越来越多投资者关注。另一方面,在利率不断下调的当下,短期银行理财资金的配置受到冲击,而短持有期债基却为其提供了另一种选择。
因此,基金公司也在积极布局相关产品的发售。Wind统计显示,截至5月28日,今年以来共有101只纯债基金开启募集(统计短债基金及中长期纯债基金),有49只的持有期限制在30天至六个月不等。
债基营销火爆,或导致投资性价比下降对于债基的火爆,相关数据已经体现得非常透彻,但需指出的是,对于一些交易所债券来说,价格的浮动本身也会带来到期收益率的变化,尤其是对一些稀缺和优质的债券来说,不断推高债券的价格也是其投资性价比降低的开始。
今年4月,中国基金业协会统计的数据显示,股票基金新增51只,净值增加了859.39亿元;混合基金增加了15只,净值增加了680.88亿元;债券基金增加了39只,净值则大增4649.87亿元;货币基金没有新增产品,净值规模在3月份的基础上再次增加9426.6亿元。
相关数据已经在体现投资者偏好的降低,以及债券基金规模的大涨,然而从近期市场的情况来看,一些稀缺性、优质的债券屡次遭遇投机资金的短期炒作,无论是上周的特别国债,还是近期的地产债等,都是日内出现大涨,随后便出现套利性下跌的案例。
然而,对于一再热衷于债基营销的机构来说,或也与此前权益市场部分赛道估值高企却持续高举高打类似,增量的配置头寸仍需有更多优质债券进行配置,但短时间内一些优质债券持续受到资金的关注,势必也会使其到期收益率及投资性价比下降。
有投资界人士在同记者微信交流时就提到,市场供需平衡打破之后,就会产生偏移,单方面扩大债基产品投资,会削弱相关债基产品的回报率、增加其风险性。该投资界人士表示,“通过期限不同和产生的收益率波动差,进行套利却是很多资金的投机行为。”
特别针对于此前被资金抛售,却在近期出现大涨的地产债,该人士表示,在房地产政策不断推出时,房地产企业到底会不会彻底违约有不确定性,那么就出现了押注博弈的空间。或许短期套利有机可乘,单对于基金等稳健投资工具来说并非好的投资去处。
来源:每日经济新闻
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